Modal Ventura

Pengertian Modal Ventura Adalah suatu investasi dalam bentuk pembiayaan berupa penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan swasta sebagai pasangan usaha ( Investee Company ) untuk jangka waktu tertentu. Modal ventura juga merupakan sebagai badan usaha yang melakukan usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal ke suatu perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu. Investasi modal ventura ini biasanya memiliki suatu resiko yang tinggi namun memberikan imbal hasil yang tinggi pula. Investor yang berinvestasi pada perusahaan modal ventura disebut Venture Capitalist ( VC ). Dana ventura ini mengelola dana investasi dari pihak ketiga ( Investor ) yang tujuan utamanya untuk melakukan investasi pada perusahaan yang memiliki resiko tinggi. Dana ventura ini berasal dari sekelompok investor yang mapan keuangannya, bank investasi, dan institusi keuangan lainnya. Jenis Pembiayaan Modal Ventura 1. Equity Financing Adalah jenis pembiayaan langsung, dalam hal ini perusahaan ventura melakukan penyertaan secara langsung pada perusahaan pasangan usaha dengan cara mengambil bagian daru jumlah saham milik perusahaan pasangan usaha 2. Semi Equity Financial Adalah jenis pembiayaan dengan cara membeli obligasi konversi yang diterbitkan oleh perusahaan pasangan usaha 3. Mendirikan Perusahaan Baru Adalah dalam hal ini perusahaan modal ventura bersama – sama dengan perusahaan pasangan usaha mendirikan usaha yang baru sama sekali 4. Bagi Hasil Adalah jenis pembiayaan yang ditujukan kepada usaha kecil yang belum memliki bentuk badan hukum PT namun, tidak menutup kemungkinan dengan yang berbadan hukum PT, apabila kedua belah pihak saling menginginkannya. Bagi hasil yang mungkin dilakukan adalah : • Bagi hasil berdasarkan pendapatan yang diperoleh • Bagi hasil berdasarkan keuntungan bersih • Bagi hasil berdasarkan perjanjian Sumber – Sumber Dana Modal Ventura 1. Dari Dalam Perusahaan Sendiri • Setoran modal dari pemegang saham • Cadangan laba yang belum terpakai • Laba yang ditahan 2. Dari Luar Perusahaan • Investor baik perorangan atau industri • Pinjaman dari lembaga perbankan • Pinjaman dari lembaga asuransi • Pinjaman dari dana pensiun Dasar Hukum Pembiayaan Modal Ventura Perusahaan modal ventura di Indonesia diawali dengan pembentukan PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia ( BPUI ) sebuah Badan Usaha Milik Negara ( BUMN ) yang sahamnya dimiliki oleh Departement Keuangan dan Ban Indonesia dibentuk berdasarkan peraturan pemerintah nomor 18 tahun 1973 tentang penyertaan modal negara. Pengaturan kegiatan modal ventura diatur dengan keputusan Menteri Keuangan nomor 1251 / KMK.13 / Tanggal 20 Desember 1988 tentang ketentuan dan tata cara pelaksanaa lembaga pembiayaan. Keputusan Menteri Keuangan nomor 469 / KMK.17 ? Tanggal 3 Oktober 1995 tentang pendirian dan pemberian modal ventura. Bantuan teknis dari perusahaan modal ventura yang diperlukan calon pengusaha / usaha yang sudah berjalan : • Pengembangan suatu penemuan baru • Pengembangan perusahaan yang pada tahap awal usahannya mengalami kesulitan dana • Membantu perusahaan yang berada dalam tahap pengembangan • Membantu perusahaan yang berada dalam tahap kemunduran usaha • Pengembangan projek penelitian dan rekayasa • Pengembangan berbagai penggunaan teknologi baru dan alih teknologi baik dari dalam / luar negeri • Membantu pengalihan pemilikan perusahaan Karakteristik Modal Ventura • Kegiatan yang dilakukan bersifat langsung kesuatu perusahaan • Penyertaan dalam perusahaan bersifat jangka panjang ( >3tahun) • Bisnis yang dimasuki memiliki resiko tinggi • Keuntungan yang diperoleh berasal dari capital gain, deviden, bagi hasil • Kegiatannya banyak dilakukan dalam usaha pembentukan usaha baru atau pegembangan usaha Karakteristik Perusahaan / Usaha yang Menjadi Sasaran Modal Ventura • Perusahaan yang sedang tumbuh dan inovatif serta berpotensi berkembang dimasa datang • Perusahaan yang ingin melakukan ekspansi usaha namum mengalami keterbatasan • Perusahaan yang ingin melakukan restrukturisai hutang-hutang • Perusahaan yang sudah mempunyai pangsa pasar yang baik tetapi faslitas produksi sudah usang • Perusahaan yang memerlukan beih modal dalam mengembangkan suatu produk bar Jenis – Jenis Pembiayaan Modal Ventura Ada 6 jenis pembiayaan didalam modal ventura antara lain : 1. Penyertaan modal 2. Obligasi konversi 3. Pinjaman dengan warrant 4. Pinjaman subordinasi 5. Pinjaman konversi 6. Bagi hasil Syarat Yang Lazim Diperjanjikan Dalam Kontrak Modal Kerja 1. Suku bunga atau persentase bagi hasil dari modal ventura 2. Jangka waktu penggunaan modal ventura 3. Cara pengembalian 4. Covenant yang harus dipenuhi PPU, baik sesudah maupun sebelum pencairan dana 5. Biaya yang harus dikeluarkan menjadi tanggung jawab PPU 6. Asuransi jiwa & asuransi kerugian 7. Bantuan manajemen modal ventura dalam manajemen operasional Dimensi Modal Ventura 1. Dimensi utama modal ventura • Dimensi bisnis Bertujuan memberikan keuntungan finansial bagi perusahaan modal ventura • Dimensi sosial Bertujuan untuk membantu usaha kecil yang sedang mengalami kesulitan modal Sebab Modal Ventura Kurang Berkembang • Belum dikenal • Resiko • Kesesuaian • Tenaga profesional • Pasar modal • Peraturan perundang-undangan Tahap Pembiayaan 1. Pengembangan ide usaha 2. Awal kegiatan usaha 3. Awal pengembangan usaha 4. Ekspansi 5. Kejenuhan atau penurunan SUMBER : jnursyamsi.staff.gunadarma.ac.id Fe.manajemen.unila.ac.id Id.shvoong.com